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市值24亿美元,跟谁学成功IPO:仅融完A轮就上市

随着首次公开募股的响铃,这是一个能够从A轮中学习的新记录。

6月6日晚,在线教育公司成功登陆纽约证券交易所。 IPO价格为10.5美元,价格上涨至12.65美元。截至发稿时,与谁一起学习市值24.63亿美元。

尽管它最初是在海湾地区长大的,但它并没有受到VC/PE的太多关注。在成立之初,他从Qifu Capital那里学到了数百万美元的天使融资; 2015年,高淳资本,岐阜资本和中信锦绣投资了A轮,与谁一起学习。在此之后,在IPO之前,没有任何新的融资消息可供任何人学习。

逃离辅导的O2O死胡同

由陈向东,张怀婷和苏伟共同创办的2014年6月4日创办学校。其中,公司法定代表人陈向东曾任新东方首席执行官。他于1999年底加入新东方教育科技集团。2002年,武汉新东方学校成立。

陈向东于1999年进入新东方。14年来,他从老师到分校的校长到集团的副校长,最后成为执行校长,使他成为“最受教育的人之一”。行业。”

2014年,陈向东投入了O2O教育的热情。从离开新东方到开始向谁学习,陈向东曾承认自己已经做了一些他在新东方时期已经想到的事情,但做不到 - 用互联网技术直接连接师生,没有不得不通过传统的中间人。导师O2O成为他的全职生涯。

随着教育O2O泡沫的破灭,大量的辅导O2O平台已经被行业清理,拥有剩余容量的公司已经开始转型。与谁一起学习,在2018年7月,它完全转变为B2C在线教育机构,采用“教师教学+双师教学”模式,双师制,即一班一教,几位辅导员。

招股说明书显示谁现在专注于K12在线教育,涵盖所有年级和主要科目,以及批判性思维和儿童英语课程,包括多种“实时+教练”模式的B2C在线教育产品。此外,除了K12课程外,还将提供其他语言和成人资格考试课程,包括语言培训,思维训练,瑜伽,家庭教育,中国学习和从业者等几十个类别。

本次IPO,与谁一起学习构建VIE结构以实现海外上市。我是谁在2014年学会在香港成立全资子公司“数百家联通香港控股有限公司”,2015年1月,百佳互联网成立了全资子公司北京乐学邦,他将与他一起学习三家几个月后。通过音乐学习帮助获得百家的控制权。

第一家大规模盈利的在线K12上市公司

无论谁成功击败时钟,都打破了记录,并且是K12上市的在线教育公司中罕见的盈利公司。

一直以来,很多在线教育公司都在血液上市,很难实现盈利。几个月前接触IPO流程的胡江也处于严重亏损状态。与其学习的招股说明书显示,2018年第三季度实现盈利,2018年实现净利润1,956万元,2019年第一季度实现利润3390万元,或者是第一家盈利规模的在线K12上市公司。

K12辅导是其核心业务,其招股说明书显示,在2018年的三个月和2019年3月31日,K12课程占总收入的73%和75%,均为70%。以上。

通过招股说明书找出其盈利的原因并不难。从中学习的学生规模不断增加,这使得平均现金收入增加。 2017年,2018年和2019年第一季度,每门课程的学生人数分别为400,800和980,相当于每门课程的平均年收入800,1200和1500元。

众所周知,在线1对1的成本非常高,而且双分频直播类具有很大的优势。结果,从2018年学习的注册用户数量增加了8.6倍,付费用户数量增加了7.5倍。

齐夫和高荣祝福

谈谈投资背后的故事

虽然最初在风口中长大,但与谁学习并没有大量的VC/PE注资。

从2014年初开始,他们只能从齐富首都获得数百万美元的天使融资;高荣资本,岐阜资本,中信博业等投资于2015年向甲方学习。当时,5000万美元也刷新了中国初创公司A轮融资额的记录。

在2015年的A轮融资之后,没有任何外部资金被引入任何从中吸取资金的人,并且在IPO之前没有宣布新的融资计划。

岐阜资本的领导傅哲宽回忆说,经过两个月跟踪陈向东的沟通,傅哲宽认为陈向东是一名优秀的教育培训人才,所以他坚持要成为唯一的天使轮投资者,与之合作。

从2014年到2015年,中国的互联网正处于上下半部分的转折点。互联网与行业的紧密结合带来了更多机遇。教育是国家最根本的原因,也是反经济循环的产业。无论经济环境如何,都需要创新。许多投资机构正在寻找整合互联网和教育的创新团队。

高淳资本是这次投资的人。高淳资本的创始合伙人张震向投资界介绍(ID:pedaily2012):“2014年,我们第一次开始联系团队,但当时我们认为公司的估值过高而且没有投资;三个月后,我们跟进,发现团队工作得非常好,业务发展得非常快。虽然估值没有改变,但我们选择投资。最大的信心来自团队,创始人。陈向东是新东方的前首席执行官,加上张怀婷等来自百度的技术骨干,团队实现了教育+互联网两个基因的完美结合。“

教育O2O模式受到了极大的挑战,在创业过程中,一旦方向错误,力量越大,错误就越大。当时,高淳资本认为O2O平台模式难以监控教育服务质量,这对教育至关重要。这恰好与陈向东的观点相吻合。 2017年,无论谁学会在K12在线教育课程中选择所有人。

张震表示,虽然公司在成立之初经历了发展挑战并淡化了“明星光环”,但由于“黑暗时刻”,高浩对公司的信心更强,因此他选择了强烈的信任和友谊。谁来学习。

傅哲an在艰难时期继续支持公司。他曾在公开场合说过:“在开发过程中存在很多问题。我们不仅没有考虑退出,而且还增加了500万美元的投资。”/P>

需要指出的是,在首次公开发行前,第一大股东是陈向东,持股比例为51.1%;第二大股东是员工持股平台,持股比例为14%;第三大股东是其联合创始人张怀婷,持股6.7%,第四大股东是高淳资本的A轮领导者,持股6.5%。

显然,作为第一家盈利的在线K12上市公司,谁在资本市场学习的表现将受到更多的关注。

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