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起底教育上市公司2016年十大并购(附65起并购全图)

随着2016年的临近,2015年发起的大部分并购交易已经完成,而市场对2016年的众多重大并购交易感到振奋。

就并购案例数量而言,2016年并购金额远远超过去年,交易金额大幅增加。尽管教育行业正处于资本寒冬,但a股资本市场对教育的热情仍在上升。

数据显示,2015年a股教育行业共发生20起并购,披露交易总额为61.92亿元。据蓝鲸教育统计,截至2016年12月9日,中国上市公司或新三板公司发起的教育资产并购至少有65起。据了解,2015年教育行业并购金额为109亿元,是2014年的两倍多,而2016年前三季度教育行业并购金额达到163亿元。受主板教育行业并购浪潮的推动,2016年一级市场教育行业目标资产的市盈率约为18至22倍。

其中一些并购已成功完成所有权转移,许多已被取消或正等待中国证监会批准。蓝鲸教育(Blue Whale Education)编制的今年65家上市/上市公司收购名单如下表所示:

“2016年教育上市公司十大并购”在教育行业完成的并购中,蓝鲸教育对a股上市公司发起的并购进行了“2016年教育上市公司十大并购”的盘点。

1。银润投资23亿元收购雪达教育

今年6月3日,雪达教育宣布已完成与银润投资全资子公司雪达收购有限公司的合并,成为银润投资的子公司,并随后终止雪达股票在纽约证券交易所的交易。7月13日,银润投资正式更名为“紫光大学”,大学教育也完成了a股回报。

早在2015年4月,银润投资就向雪达教育提出了私有化的初步提议。根据在双方签署的条件下生效的《合并协议》,本次收购的总价约为美元(约23亿元人民币)。

这是a股上市公司首次在中国资本市场直接收购美国股票。K12一对一的领导者雪达通过后门直接返回a股。这背后是清华控股旗下紫光资本的卓越运营。

2。秦尚光电以20亿元收购龙文教育今年1月4日,秦尚光电宣布以20亿元收购K12龙头企业龙文教育,成为今年教育行业第一个重大资产重组案例。6月29日,秦尚光电宣布其重组已获中国证监会上市公司并购重组审查委员会有条件批准。8月1日,经中国证监会正式批准,股票发行价格和发行金额也进行了调整。根据秦尚光电8月19日发布的2016年半年度报告,广州龙文已经完成资产转让。

在此之前,龙文教育在2015年试图与圣鸿生重组,但失败了。一些证券交易商认为,这次成功的并购在一定程度上反映了教育行业对资产证券化政策的积极支持。

3。李臣以17.6亿元收购康邦科技

李臣于今年3月完成了通过发行股票和支付现金购买康邦科技100%股权的交易,交易金额为17.6亿元。李陈思的收购策略很明确。今年9月,李陈思宣布,他计划以2.85亿元收购一名从事继续教育服务的百岁杰出人士。

刚成为丽晨全资子公司的康邦克科技,作为一家为学校提供信息技术集成解决方案服务的公司,也在教育领域进行了频繁的投资。今年10月11日,该公司宣布计划以2.5亿元收购交叉学习网络(Cross Learning Network),12月8日,该公司宣布将投资合资中央控制。

4。C

今年3月,中国传媒控股宣布将以5.22亿现金收购中国教育未来60%的股权,并于今年4月完成商业登记。未来,中国教育将致力于职业教育的发展,形成了包括继续教育、国际职业教育、信息技术职业教育、艺术职业教育、网络职业教育五大板块的职业教育体系。

中国传媒控股(China Media Holdings)作为传媒行业转型升级的代表,也像电信和出版业的许多上市公司一样,延伸到行业的上游,拓展职业教育。媒体教育值得期待。

6。科大迅飞以4 . 96亿元收购乐驰银行。科大迅飞5月17日晚宣布,计划以4 . 96亿元收购乐驰银行100%的股权。与此同时,公司已经筹集了3亿元。中国证监会于今年11月批准了这一合并。这笔交易将丰富HKUST迅飞的教育产品线。作为人工智能行业的巨头,HKUST迅飞在教育领域的布局将进一步深化。

7。圣通股份以4.3亿元收购莱博教育

圣通股份4月28日宣布,计划通过发行股票和支付现金相结合的方式收购莱博教育100.00%的股权。交易价格为4.3亿元,蒸汽教育将进行分配。交易对价的7.10%以现金支付,总额为3053万元。交易对价的92.90%通过发行股票支付,总额为3.9947亿元。去年11月,中国证监会批准了该计划。

莱博教育此前曾赢得新东方和皇家基金的战略投资,而新东方在此次交易中持有圣通1.54%的战略股份。也是在11月,盛通还宣布计划通过其子公司向中国著名的教育垂直信息平台野马(Mustang)增资,并将在未来继续向教育行业扩张。

8。宝李倩以3.9亿元收购红小豆科技

9月27日晚,宝李倩宣布计划以自有资金3.9亿元收购专注于教育的红小豆科技100%股权,并于今年10月25日完成商业登记,成为宝李倩的全资子公司。宝倩莉基于平台的智能硬件产品将在红小豆科技品牌、渠道和用户群的帮助下进入教育行业。

9。江秀股份以3.8亿元收购培基教育

今年9月,江秀股份宣布以3.8亿元收购培基教育100%股权。培基教育主要为1.5至12岁的儿童提供学前教育和培训。

江秀股份今年也完成或发起了一系列并购:3月份,他们以1.5亿元购买了凌鑫教育36%的股份,进入教育信息化领域;今年5月,与许由集团签署了一项合作协议,接受许由一半以上的股份。去年11月,该公司宣布计划以现金购买江苏孟桐65.27%的股份。此次交易的对价为人民币1.79亿元。有这么多收购江秀股票的交易,涉及金额超过7亿元人民币。自去年下半年进入教育行业以来,江秀股份一直是一家非常活跃的跨境教育a股上市公司。

10。电光科技对雅丽科技的收购经历了很多起起伏伏。

2016年8月19日,电光科技收到证监会的通知,称其分别以1.3亿元和7500万元收购雅丽科技和乐迪网络两家教育公司的计划未能通过审查。电光技术将在2015年底发行股票,支付现金购买资产,并筹集配套资金。然而,中国证监会认为,电光技术的应用材料显示,此次交易的主体意航的未来盈利能力存在很大的不确定性。

最终,电光科技董事会决定终止原计划,改为现金购买雅丽科技100%股权,提前购买65%股权,目标完成业绩占赌博后剩余的35%股权。电光技术还获得了嘉利文化51%的学前教育股权,自有资本4505万英镑

6月30日,斯通股份披露了重组计划,并计划发行股份,以45亿元购买广东七星教育科技有限公司100%的股份。后来,斯通的股票在关于重大资产重组的媒体吹风会上受到质疑,并收到了上海证券交易所的许多询问。

七星教育的主要业务包括启德教育集团的经营业务,该集团专门从事海外留学咨询及考试培训。斯通股份希望从一个专注于家庭陶瓷和艺术陶瓷的单一制造业转变为一个结合了制造和教育服务的双重主导产业。然而,留学行业巨头启德教育集团借壳上市的意图也非常明显。这是今年教育行业最大的合并。未来的结果是什么?值得等待。

2。三爱富计划以22.6亿元收购奥维娅和东方闻道。

9月29日,三爱富宣布计划以现金支付19亿元购买奥维娅100%的股权,以3.57亿元购买东方闻道51%的股权,总计22.6亿元。奥维亚主要从事教育信息产品和互联网教育信息服务的研发。东方闻道从事计算机培训、计算机软硬件开发和网络系统集成服务。

本次重大资产重组不需要提交中国证监会审核,因为此次收购是现金收购,不发行股票,不构成借壳上市,避免了新的重组规则。然而,通过多次股份转让的交付,三爱富的主营业务将发生变化。上海证券交易所将根据中国证监会新的重组规定严格实施此次审查。目前,三爱富已三次推迟回复上海证券交易所的询价信,曲线重组的前景不明。

3。宝灵宝计划以16.65亿元收购新通国际

宝灵宝。2月2日晚将发布公告。宝灵宝计划收购新通国际100%股权、新通出入境60%股权(新通出入境剩余40%股权由新通国际持有)、杭州尚恩45%股权(即樱花教育)(杭州尚恩剩余55%股权由新通国际间接持有)。

但7月14日晚,鲍灵宝宣布,经过多次沟通,重大资产重组未能就重组进度达成一致。考虑到当前的资本市场环境,保龄宝计划终止重大资产重组,并向中国证监会提交撤销资产重组的申请文件。新通国际从2015年开始上市的计划已经失败。尽管如此,新通教育仍在继续完善其海外教育的完整服务链。7月4日,新通教育宣布完全收购杭州蓝海国际旅行社,推出海外旅游市场。

4。*圣恒利计划以16.59亿元收购韩晶教育。

11月27日,*圣恒利(原名恒利实业)宣布,在综合考虑融资环境、业务发展规划等因素后,为了维护大部分投资者的利益,决定终止公司2015年非公开发行股票以及与韩晶蔡颖签署的《附条件生效的股权收购协议》。

恒力实业去年9月宣布计划收购韩晶教育100%股权,估计价值18亿元人民币,并签署了赌博协议。恒力实业将在四年内完成现金支付。尽管花了一年的时间,韩晶教育却未能进入幕后。消息人士还指出,许多国内主板上市公司正积极联系韩晶教育的高级管理层,以获得这一优质资产。

5。开元仪器计划以13.82亿元收购恒基教育和CUHK蔡颖

8月16日晚,暂停4个月的开元仪器宣布计划以12亿元收购恒基教育100%股权,以1.82亿元收购CUHK蔡颖70%股权。同时,筹集的配套资金不得超过4.7亿元。

开元仪器是中国煤质分析仪器行业第一家上市企业。由于该行业的整体影响,近年来收入和利润都有所下降。在.之下

为了不断完善教育转型的生态地图,秦尚光电今年没有停止进一步收购的步伐。秦尚光电还计划于10月12日通过增资和股权转让的方式,利用自有资金增资,收购英国从事国际教育的部分股权,总交易价格不超过8800万元(后修订为6600万元)。此次收购将进一步加快其在私立教育领域的业务布局和扩张。

7。关晖股份计划以8.06亿元收购恒丰信息7月11日,关晖股份宣布计划以8.06亿元的价格通过非公开发行股票和现金支付相结合的方式收购恒丰信息100%的股权。9月,和君商学院宣布其董事会审议并批准了该提案,并同意其控股子公司关晖股份。

目前,该计划仍在等待中国证监会并购重组审查委员会的审查。去年6月,和君商学院计划斥资近14亿元收购关晖21.91%的股份。新三板公司对a股上市公司的跨境收购在当时的资本市场上引起了高度关注。今年和君系在教育领域的布局变得更加频繁。和君商学院成为关晖股份的控股股东后,关晖股份将转化为智能教育设备。恒丰信息的收购也是和君部门收购关晖股份后教育领域的第一个重大布局。如果这项收购完成,和君教育部的教育领域将再次扩大。

8。长方集团拟以6亿元收购特蕾莎新教育

11月23日,长方集团宣布拟以6亿元的价格通过股权转让和增资方式收购特蕾莎新60%的股权。该计划发布至今仅过了两个星期,但仍只是双方《合作框架协议》的内容。

事实上,一周之内,长方集团宣布了第二次投资:28日,长方集团宣布其参与的珠海横琴长方益德教育计划通过股权转让和增资的方式投资壳牌金宝教育,收购其51%的股权,交易价值1.2亿元。从目前的两项投资来看,长方集团在学前教育布局领域更倾向于中高端市场,更倾向于直接并购的方式来占据土地。

9。松发股份计划收购精英教育(拟议交易金额未披露)

6月27日,松发股份宣布终止其与精英教育的重大重组,距6月3日发布松发股份收购资产和筹集配套资金的重组计划不到一个月。松发股份表示,经过几轮谈判,双方无法就交易的最终价格和支付条款达成一致,因此选择终止重组。此时,精英教育的借壳上市仓促结束。

10。全通教育计划以28亿至40亿元的价格收购教育信息服务资产。

10月13日上午,泉通教育宣布决定停止计划重大资产重组,放弃了购买具有盈利能力和市场优势的优质资产的原计划。预计交易金额在28亿至40亿元之间。泉通教育(Quantong Education)表示,在此次重大重组结束后,将继续跟踪目标资产的进展,并在交易条件成熟时,根据具体情况选择启动相关事宜的机会。

Quantong Education曾经说过,“在积累众多渠道资源和并购全国性渠道公司的基础上实现快速卡定位”。在投资和收购方面,2014年至2015年,全通教育先后收购了中国四省最大的教育信息服务公司。前“股王”泉通教育半年多来一直在买入买入。4月,它向英国教育技术孵化器EmergeVentureLabLtd增加了39,800英镑(相当于人民币375.9万元),并收购了其普通股的7.48%。今年5月,该公司宣布将收购中国教育在线运营商赛琳娜互联网24%的股份。

斯通有限公司对七星教育的收购陷入僵局已近半年。关晖有限公司收购恒丰信息,长方集团有限公司也在等待中国证监会批准收购Trexin。然而,没有结果。萨纳伊夫收购教育资产,尽管未经中国证监会批准,但也将接受上海证券交易所的审查。这些收购能否成功完成将在明年决定。

2。跨境教育负担得起吗?

与此同时,许多上市公司试图通过直接现金购买实现跨境教育,这测试了企业的财务实力,也在一定程度上影响了上市公司目前的业绩。秦尚光电、秀强控股等公司和金融机构设立投资和并购基金。通过基金完成收购是一个明智的选择。

与此同时,洪涛股份通过公开发行可转换公司债券募集了12亿元,全部投资于职业教育行业。上市公司通过多种方式筹集资金,实现并购重组从数量到质量的跨越。

3。理性签署博弈协议

值得注意的是,大多数上市公司的并购都会伴随着博弈协议,一旦并购目标的履行失败,不仅会损害上市公司的利益,还会给一些中小投资者造成损失。泉通教育2015年收购的继续教育网络今年第一年未能实现业绩承诺。在尽职调查报告中,上市公司仍然需要获得更准确的目标业绩。例如,光电科技收购亚尔科技的计划未能通过中国证监会的审查,因为后者未来可持续盈利能力存在重大不确定性。

上市公司在选择并购时,也需要更多考虑教育行业的发展规律。目标公司的原股东也需要合理预期被收购公司的未来利润水平,而不是盲目寻求重组和上市。

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