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全球IPO市场开始升温 受PE套现需求驱动

据国外媒体报道,经过两年的低迷,全球首次公开募股市场已经开始回暖,通用汽车(General Motors)和玩具反斗城(Toys R US)等知名公司计划重返首次公开募股市场。评论称,2010年的首次公开募股主要是由私募股权公司推动的:私募股权公司通过推动上市公司获得现金流,上市公司通过上市获得更大的发展。

根据Dealogic的数据,到目前为止,2010年全球首次公开募股总额已达到1387.4亿美元,高于2009年的1148亿美元和2008年的1021亿美元。虽然2006年和2007年还没有达到2817亿美元和3239.5亿美元的总额,但专家们对今年首次公开募股融资的总额仍然抱有很高的期望。

受过去两年金融危机的影响,全球首次公开募股市场依然低迷,这使得2010年的市场表现很容易超过过去两年。文艺复兴资本的分析师尼克艾因霍恩说:“2008年和2009年,首次公开募股市场几乎停滞不前。”

全球范围内,首次公开募股融资总额最大的行业是金融业,有317亿美元。金融业引领首次公开募股市场,主要得益于上月中国农业银行(Agricultural Bank of China)的融资中国农业银行同时在上海和香港上市,共融资221亿美元,成为金融史上规模最大的首次公开募股。

到目前为止,2010年首次公开募股市场融资第二大的行业是保险业,融资总额为195.5亿美元。第三是科技产业,融资总额153.6亿美元。第四是油气行业,融资总额76亿美元。

einhorn表示,2010年的首次公开募股主要是由私募股权公司推动的:私募股权公司通过推动上市公司获得现金流,上市公司通过上市获得更大的发展。他表示:“私募股权投资公司需要权衡资产负债表,通过首次公开募股重获平衡,并将资金返还给股东。”

业内人士预测,当PE公司支持玩具反斗城定价时,它将再次吸引人们的注意力。去年,私募基金支持的折扣零售商Dollar General上市筹资7.2亿美元。

分析师认为今年将会有更多的首次公开募股,而通用无疑是最受期待的。通用汽车上周正式提交首次公开募股申请,预计将在今年内对其进行定价。美国国际集团的子公司友邦保险预计也将于今年上市。通用汽车和友邦保险可能是今年美国融资中规模最大的上市交易,而特斯拉汽车、Skype和Hulu等其他公司也将推出上市计划。

上市交易的增加是经济复苏的标志,表明越来越多的投资者再次关注首次公开募股市场。通用汽车、玩具反斗城和美元通用汽车的首次公开募股不是为业务扩张筹集资金,而是为现有股东套现通用汽车将为美国财政部套现,而玩具反斗城和美元通用汽车将为私人股本套现。

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