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信息流、AI业务收入同比增长超150%,百度要讲新故事?

8月1日,百度发布了第二季度业绩。百度第二季度总收入为260亿元(约合39.3亿美元),同比增长32%,超过了此前分析师对255.56亿元的预期。百度净利润为64亿元(约9.67亿美元),同比增长45%。

值得一提的是,移动收入占64亿元净利润的77%,高于去年同期的72%。然而,百度APP6在6月份平均每日用户达到1.48亿,同比增长17%,用户使用时间同比增长30%。

财务报告还总结了百度近期的主要工作,大致可以概括为加快剥离外围业务的步伐,聚焦核心搜索,继续推进人工智能业务。

百度人工智能业务的“一步一步”一直是百度对资本市场影响最重要的“故事”。

在人工智能发展会议之后,奥本海默重申了其对百度“优于市场”的评级。不久前,在道琼斯新闻网站市场观察(MarketWatch)上市的报道百度股票的34名分析师中,24名给出了“买入”评级,1名给出了“增持”评级,9名给出了“持有”评级。可以看出,资本市场仍然对百度的人工智能能力充满信心。

然而,我们不得不承认,今年上半年百度在人工智能领域的表现与去年相比有些无聊。

在百度的官方财务报告中,出现在2018年开发者大会上的阿波罗是最重要的亮点之一。

阿波罗的商业化正以“中国的速度”前进。本季度,百度和金龙汽车正在合作的世界首款L4级量产自驾公交车正式下线。首批100辆公交车将被送往北京、熊安、深圳、东京、日本等城市进行商业运营。

在财务报告中,百度再次强调百度阿波罗已经进入“商业运营”阶段。然而,对于这个问题,益友智库研究所所长天宇表示了怀疑。

1)此前一亿欧元的文章曾说过,停车属于小场景和小市场,世界上几乎没有一家主要的汽车驾驶能力制造商将这一领域的大规模生产作为目标。

2)根据业内员工的调查,阿波罗的综合成本应该在150万元左右,因此以如此高的成本在小市场推动大规模生产是值得怀疑的。

3)目前还不确定接受方将如何对此次发运的车辆进行商业采购,因为在这种情况下,成本价远远高于正常预算。我猜主要是通过这些方法(百度金龙补贴,用户会低价购买;政府补贴和用户低价购买;百度金龙免费与用户合作,在操作上分为两部分。不管是哪种方式,从商业收入的角度来看都不是很好。

4)作者进一步认为,这一步大规模生产的直接商业费用将非常有限,实际大规模生产不会有太多的车辆。然而,它将通过实际操作带来更广泛的传播和资源吸引,这将为百度带来更多潜在的合作。

另一个亮点是百度人工智能系统、百度大脑3.0、阿波罗3.0和杜罗3.0的全面迭代,然而,这些版本变化本质上是百度人工智能各业务领域日常工作的周期性进展,不可能是亮点或重大突破。

人工智能业务的利润增长更加难以预测。以杜罗斯为例。截至今年6月,配备该系统的智能设备数量已超过9000万台,每月带电设备数量已超过2500万台,合作伙伴数量已超过200家,开发商数量已超过家。然而,百度尚未拿出成熟的现金流计划。

总而言之,百度的人工智能业务正进入一个“稳定期”,短期内既没有太多危机,也没有太多突破。换句话说,百度利用人工智能在二级市场“保持稳定”将在1-2年内变得越来越困难。

百度需要一个合理的故事来从现在过渡到未来。

信息流业务支持百度的“短期未来”

在百度转型的初始阶段,外界最质疑的问题是百度现有的广告业务能否支持它迎来“人工智能之春”。

DuerOS实际上面临着一个智能硬件市场。只有当后者大规模爆发时,百度才能迎来一个红利期,尤其是对阿波罗而言。由于技术的完善以及一些法律和伦理问题,自驾车的市场爆发期更难预测。

因此,百度对人工智能服务的投资实际上承受着相当大的压力,更大的压力来自这些服务何时会成为稳定的利润增长点。从2017年到2020年,百度新旧业务之间将有3-5年的过渡期。

所以现在,把百度的业务分成三类可能更准确:现在、短期和长期。

“现在”是百度的搜索业务。它一直是百度收入无可争议的核心和最稳定的收入来源,但其增长空间有限且可预测。

“短期未来”是信息流广告。在百度Q2财务报告中,除搜索和人工智能业务收入之外的信息流比例已经达到近20%,同比增长150%以上。可以判断,这将是百度2-3年来最强大的增长点。

“长期未来”是以杜罗斯和阿波罗为代表的人工智能业务。

百度的信息流广告实际上在百度从当前业务向“长期未来”业务的转型中起到了连接作用,预期结果非常乐观。

起步晚,耐力强

百度对信息流业务充满信心

李彦宏在2017年春节的内部演讲中强调,“百度本质上是在做内容分发。”

然而,即使在百度最自信的内容发布领域,百度也遇到了移动时代今天头条新闻的挑战。今天的标题在很多领域都有相对成熟的布局,如信息、问答、视频短片等。这对百度的信息流业务构成了挑战。

但事实上,造成这种情况的最大原因是百度在移动端混乱的产品线。事实上,即使起步较晚,百度本身在信息流广告方面仍有很强的竞争力。

最大的护城河来自百度在搜索领域的绝对领先地位。其巨大的市场份额优势带来了对用户数据的绝对控制。百度完全能够在用户通过搜索获得的准确数据的帮助下,根据用户需求做出更准确的内容推荐。

另一个优势是隐藏的。在内容审查方面,今天的头条新闻去年受到重创。甚至有2000名内容审查人员被公开招募来解决这个问题。这曾被视为“逆向技术”。

在这个问题上,百度作为搜索行业的“老大哥”,比今天的头条经历了更多的打击和挫折。“魏泽西事件”后,百度更加关注内容和广告业务的敏感性,对敏感事件的处理能力大大增强。

今天的信息流广告,今天的标题式平台更关心接收者的数量,匹配用户的准确性有限,所以变现能力有限。但是面对一些特定的行业,百度能提供的不仅仅是一个独立的营销工具,而是一个结合信息流和搜索的营销平台。

因此,百度有很大的机会成为信息流广告行业的重量级玩家,这个行业还不太成熟,将为未来几年的持续增长提供潜在的能量。

本周早些时候,曾写《腾讯没有梦想》的潘銮先生又写了一个《百度没有文化》。核心质疑李彦宏崇拜的工程师文化。他认为李彦宏认为百度的一切都太理性了。

但目前,李彦宏“简单可靠”的工程师哲学正真正成为百度下一个发展阶段的主题。尤其是在信息流广告的最后一块拼图拼在一起之后,百度至少在5年内的发展是完全可以预测的,值得期待。

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